VC看區塊鏈：如90s的互聯網，以攻城掠地之勢投資
比特幣的底層技術區塊鏈如今尚處於早期階段。不過，因其具有各項優異的性能，行業將其視為改變金融行業以及其他商業、生活領域的利器。分散式資本創始管理合夥人沈波表示，目前它就相當於互聯網技術1995年1996年時候的水準，還有很長一段路要走。
是否存在泡沫？“泡沫也是推動力”
當一項前沿的技術出現在大眾面前，並開始受到追捧時，大家就開始擔心會不會一頭栽到一堆泡沫中，獲得一身傷。畢竟根據Gartner的技術曲線，我們也許要進入“第一次登頂”了。
對此，萬向區塊鏈諮詢業務合夥人陶曲明坦言：“大家如果碰到身邊的人，打著以區塊鏈的旗號在做一些可以為大眾市場，就是現在主流的一些市場，不管是提供各種各樣的新型服務也好，大家可能都要多加小心，因為現在區塊鏈技術雖然前景非常地光明，但是目前它就相當於互聯網技術90年代中期的水準，非常早期。”
中國萬向控股副董事長兼執行董事、萬向區塊鏈實驗室發起人肖風博士表示，區塊鏈經過這三兩年並沒有成熟到大規模做應用開發的程度，唯一成熟的就是比特幣的區塊鏈，但比特幣區塊鏈在現有框架下每秒鐘只有7筆交易，這遠不能滿足金融應用的需求。“各種商業應用開發可以在區塊鏈上進行，在金融、物聯網、醫療等等有很好的方向和前景。但到目前為止，基本上都處於測試、試驗的階段。”
至於資本的熱度，當前區塊鏈領域大規模投資共有三起數千萬美元級別的交易，包括上周公佈的國內萬向控股對钜真金融進行的約2200萬美元的投資。此外，據透露，萬向旗下的分散式資本於去年10月開始正式運營，截至目前已投資了30個專案，預計投入3000萬美元。“2013年、2014、2015、2016年4月份資料顯示，當前區塊鏈投資僅僅是線性增長，未呈現出泡沫時期的指數級增長。”
然而，資本不高☆禁☆潮，誰高☆禁☆潮呢？沒有資本的推動，科技創新寸步難行。
“很多人擔心區塊鏈行業過熱有泡沫，其實泡沫可以帶動行業的全速向前和獲得空前的關注，才能實質上推動概念的普及和多場景的應用。”
在肖風看來，與其關心是否有泡沫，還不如關心如何做實事：
因為從去年講到今年我們談了很多，所以覺得應該早就結束討論“區塊鏈是什麼”的階段了。“它到底是什麼”我們應該差不多討論得夠了，當然還可以繼續討論下去。如果沒有應用落地，那我們就永遠停留在理論的探討，這顯然是不夠的。
“現在有很多的人和資金投入進來，而這正是行業最需要的。即使將來出現泡沫，泡沫過後也會有一批真正優秀公司挺過來，甚至有可能成長為世界級的企業。”
浪裡淘沙：從“賭賽道”到“賭選手”
尋找區塊鏈“BAT”？從變革金融基礎設施入手
此前，萬向旗下分散式基金在全球投資了約30家區塊鏈初創企業極大地提振了業界對區塊鏈技術的期待。招商證券最近一份報告的結論將其視為推動世界銀行等金融機構將採取實質性措施應對區塊鏈的一個重要推手。
肖風介紹，這是一個專項基金。“專項基金什麼意思呢？就是賭的是‘賽道’，是區塊鏈這個‘賽道’而不是‘賽車手’。‘賽車手’肯定要精挑細選，‘賽道’是希望在各個方面都有涉足。”
不過，“這個涉足儘管是賭賽道，但和純粹的基金還是有些不同的——不同就在於我們不是單純追求財務回報。我們希望對賽道進行投資的時候，能夠在裡面確定一、兩個戰略方向。”
從廣撒網到戰略定向，陶曲明堅信，區塊鏈這個技術也會像互聯網技術一樣，會湧現出來一大批新興的創業公司，在未來的區塊鏈時代的BAT也會在這當中誕生。
而選擇钜真金融這樣一家專注於銀行基礎設施設計的項目作為第一個戰略投資，這和肖風此前投身互聯網金融提出的邏輯相一致。
肖風表示，2015年時他就公開談論過，互聯網金融實際上是場景革命，把互聯網上很多場景和金融結合在一起，如果不具備場景就做不了；但是大資料不是場景革命，是技術革命，使傳統金融機構得到翻身的機會，大資料核心技術有兩個：一個是人工智慧、一個是區塊鏈。區塊鏈是新的記帳方法，整個交易模式改變，人工智慧會取代很多人，或者洞見現在發現不了的金融工具。
“互聯網金融，我認為它的終局就是點對點、端到端、P2P的金融服務，即基於區塊鏈技術的互聯網金融。”
“任何要借助于仲介才能完成的東西，是現有金融體系已經可以很好提供的服務，都不是最終的互聯網金融。區塊鏈這樣一個點對點的價值傳輸協議，具有用來改變傳統金融機構基礎架構的巨大潛力。”
國內創業者任重而道遠：應用探索是方向
這聽起來是很讓時代振奮的消息。雖然區塊鏈技術瓶頸不分國際，全球區塊鏈技術還面臨著密碼學、分散式資料庫搭建、智慧合約協定的開發等阻礙，但是對於中國創業者來說，更加任重道遠。萬向分散式基金主導的30個投資中，國內創業公司目前只有5家，其中一家還是做該領域內容傳遞的。
“國內技術、產品和l理念，與歐美相比確實還存在一兩年的時間落差。目前國內欠缺的全方位應用實戰，是中國從業者需要探索的方向。”
肖風說道，在剛過去的區塊鏈國際周上，全球各地的開發者和30多個創業項目展示了他們的應用方案和技術成果。不過，中國開發者寥寥無幾。“雖然不是特別少，但確實有點讓人可惜的。我們花了不小的代價邀請乙太坊到中國舉辦這個大會，為了照顧國內開發者，還專門對選定的同聲傳譯人員進行了一個多月的培訓。”
來參加此次大會的，有微軟、IBM、德勤等跨國企業，而國內主流金融機構代表鮮見蹤影，“這讓人遺憾。”
資本主要關注的5個方向
分散式資本創始管理合夥人沈波介紹說，本著投資最好是把公司做下來而並不是把公司做大的理念，從去年10月1日投入運行開始通過VC行業佈局做了很多國外公司的投資。
到今天為止在國外投資的25個項目，基本可以分成5個方面：
第一個是支付，包括B2B、C2C、C2B。
第二個是做溯源，解決任何商品跟蹤、追溯週期的問題。
第三個是資料的管理和存儲。
第四個是能夠提供開發環境，比如BlockChain-Base平臺，能夠解決怎麼從資料層，協定層把抽象的東西區分起來的問題，那樣工商層就不用很深地研究底層的技術。怎麼提供容易方便開發的環境，讓企業降低成本儘快地使用區塊鏈開發的底盤，讓所有大中小企業在上面可以做自己的應用和行業創新，從而加速區塊鏈在各行各業的開發和落地。
第五個是供應鏈金融。
“整個行業現在還不是很清晰，相當早期，”但在賭賽道的路上，VC攻城掠地之勢可見一斑：“中國現在投了5個公司，基本上是在2個月當中完成的。”