LED晶片業：勝者為王，格局早已經定了？
大廠的持續擴產使得中小企業被逐漸淘汰出局。進入2017年，
LED晶片
行業市場主動權已經掌握在幾家龍頭企業手中，其中，三安、晶電、華燦這前三大廠商市占率為50％，尤其是三安處於一家獨大的局面，佔據了近三成的市占率。隨著需求啟動，供給端整合，未來
LED
晶片行業無論在價格還是市場競爭等方面都將回歸理性，格局也將逐步明朗。
業績飄紅，LED晶片前景看好
從2016年開始，多家晶片企業對部分產品價格進行了上調，市場需求明顯呈現旺盛態勢，國內LED晶片企業紛紛擴產，產銷量大幅度提升，進一步鞏固了公司在市場中的優勢地位。
在目前已公佈的LED晶片上市企業2017年第一季度財報數據可以看到，除
德豪潤達
外，其餘幾家LED晶片廠商紛紛實現了營利雙收。
其中比較亮眼的有
三安光電
、
乾照光電
、
華燦光電
和士蘭微。其中，三安光電一季度營業收入達到了19．9億元，較上年同期增長68．90％。乾照光電實現營業收入 26，796．08 萬元，比去年同期增長 36．32％；歸屬于上市公司股東的淨利潤 4，157．30 萬元，比去年同期增長 7，598．90％。
華燦光電和士蘭微也不示弱。報告期內，華燦光電實現營業利潤5，455．96萬元，較年同期增加9，838．76萬元，增幅224．49％；實現淨利潤8，078．01萬元，較上年同期增加9，468．07萬元，增幅681．13％。士蘭微一季度實現營業收入5．89億元，同比增長36．35％；歸屬于上市公司股東的淨利潤3281．02萬元，同比增長1487．62％。
對於業績上漲的原因，在各企業的公告中都提到了市場需求和價格的持續上漲，以及產銷規模的持續擴大，成為本季度營收和利潤大幅增長的主要原因。
業績的飄紅也直接印證了市場的火熱。根據統計機構資料顯示，2017年LED晶片需求預計約9235萬片。其中，照明晶片需求4704萬片，戶外全彩顯示幕需求2602萬片，戶內小間距需求102萬片，手機背光需求139萬片，平板電腦背光需求44萬片，電腦及電視機背光需求699萬片，汽車燈具需求106萬片。綜上可以看到2017年，晶片總需求面積預估在9235萬片，增長約12．5％。
同時，隨著國產化率的逐步提升和下游市場的逐步打開，未來一段時間內LED晶片產業仍將迎來確定性的成長。
2017年一季度LED晶片企業主要財務資料（單位：萬元）
大陸晶片崛起，產業集中度提高
近幾年，包括
三安光電
、
華燦光電
、
德豪潤達
等在內的本土晶片廠商通過擴產、整合持續擴大市場份額，大陸
LED晶片
集中度正在不斷提高。再加上行業的發展與洗牌，我國
LED
晶片格局已經基本成型，市場話語權主要掌握在幾大龍頭廠商手中。
資料的提升直接反映了產業集中度的提高。在LED晶片領域，2012年前10大晶片企業市場份額是60％左右，目前已經提高到78％的份額，在市場份額的提升中，也夾雜著LED晶片產業的洗牌，大部分中小型企業已經被淘汰出局。
同時，大陸廠商的崛起速度也十分驚人。2016年，我國LED晶片市場前十大廠商占比達77％，三安、晶電與華燦三大晶片廠商拿下了過半市場份額。特別是大陸本土的LED晶片廠商，三安光電、華燦光電、德豪潤達、
澳洋順昌
等均通過擴產、整合繼續擴大市場份額，實現了“剩者為王”的跨越。同時，產業鏈內部的並購也頻頻出現，加速了產業集中度的提高。例如三安，木林森等公司的並購活動，都可以看成產業鏈整合的過程，對產業鏈整體的佈局在不斷加速。
另一方面，臺灣廠商在中國市場的市占率呈逐年下滑趨勢，2016年市占率僅剩下22％，而中國大陸廠商提升至76％。臺灣廠商也基本上只剩下晶電一家，其他廠商基本上可以忽略，而晶電在中國市場的市占率亦日益下滑。
從國際上的地位來看，我國晶片產業正從第三梯隊向第二梯隊上升，中國已經進入第二梯隊。實際上，第一梯隊和第二梯隊的差距，也主要在於第一梯隊掌握的專利數量佔據絕對優勢。
市場集中度提升，市場競爭得到緩解，晶片價格有觸底跡象，部分晶片價格上漲。在技術提升以及規模優勢的影響下，我國LED晶片產業正在經歷著高速的成長，市場格局已經初步成型。
勝者為王，擴產潮湧
隨著行業集中度提升，晶片大廠在價格上掌握了更多的主動權。2016年8月25日，LED晶片龍頭三安光電將部分中小尺寸產品提價10％； 2017年年初三安光電再度向下游廠商發出漲價通知函，部分產品漲價8％。晶片大廠提價與擴產使得其2016年的業績開始回暖。
集邦諮詢LED研究中心資料顯示，2016年中國LED晶片市場規模達到139億人民幣，在經歷了2015年－7％的衰退後，2016年晶片行業迎來9％的成長，2016年中國大陸廠商的LED晶片產值為114億人民幣，同比增長13％。
同時，隨著LED晶片產能的吃緊，目前已有2～3家LED晶片廠商再度掀起軍備擴充競賽，預計今年中國LED外延晶圓和晶片製造商將擁有230多台MOCVD設備，其LED晶片產能占全球總產量的50％以上。
根據報導，日前已宣佈將大舉投入60億元的華燦光電，預計2017年5月位於義烏的新廠將正式投產，投產後將達到年產300萬片LED晶片規模。隨著華燦擴產來勢洶洶，據傳三安也不甘示弱，為了保持龍頭地位將在2017年也大舉添購機台，擴產專案除了藍光LED之外，也將目標鎖定在具有高獲利的四元LED產能擴增。而澳洋順昌從2016年下半年加快了LED晶粒擴產的腳步，預計2017年第1季起將逐步釋放產能，2017年產能將有望達到月產80萬片規模。
此外，以四元LED起家的
乾照光電
也於5月8日晚間發佈公告，審議通過了《關於公司主營業務擴產的議案》。據公告顯示，此擴產方案總投資73，658．81萬元，其中固定資產投資64，467．09萬元、流動資金9，191．72萬元，用於實施紅、黃光LED晶片及三結砷化鎵太陽能電池擴產，主要投入設備為20台四元MOCVD外延爐和相應晶片生產設備。
從此起彼伏的擴產潮來看，產業集中度將會繼續提升，未來更多的市場話語權將主要掌握在三安、華燦等大廠，屆時規模小的廠商將逐漸被市場淘汰或者邊緣化。
從“龍頭”到“巨頭”的
三安光電
說道
LED晶片
，就不得不提三安光電。近年來，三安光電的產能規模日趨龐大，在規模擴大之下，公司已牢牢佔據行業龍頭地位。根據三安光電公佈的第一季財報，相較於科銳、晶電轉虧，三安光電受惠於生產規模擴大，
LED
晶片以及汽車燈產量大幅上揚激勵，單季營收年增68．9％，達人民幣19．89億元。
目前，三安光電是我國國內LED 晶片市場市占最高的龍頭企業，LED晶片業務占公司業務比重的90％。根據行業調研顯示，三安光電目前擁有MOCVD設備376台，LED晶片出貨量穩居國內市場第一位、全球前三，毛利率顯著優於同行其他企業，公司擁有絕對規模和技術優勢，是LED產業洗牌和整合過程中最大受益者。LED晶片行業景氣度自2016Q3出現反轉，公司2016Q4單季度毛利率達到50．1％（全年41．6％），接近公司歷史最好水準。2017年Q1毛利率43．2％，營業利潤同比增速130．7％，為2011年來新高。
從目前已經公佈財報的國內外廠商包含
歐司朗
、科銳以及晶電來看，以今年1～3月的數字比較，三安光電目前僅遜于歐司朗；科銳、晶電則分別因競爭激烈以及匯損衝擊，雙雙轉虧。
相較于同行，三安光電主要擁有幾大優勢：一是無與倫比的規模效應，二是LED晶片技術水準達到國際領先，三是晶片產業鏈上游配套完畢，助力公司抓住晶片價格上揚行情實現業績的快速增長。並且，化合物半導體業務有望今年開花結果，有望成為5G晶片領域的代工王者。
縱觀LED晶片整體情況，由於目前市場對於LED晶片需求量不斷增長，短期內的市場價格將相對穩定。不過，隨著新增產能從下半年將大量釋出，原本在2016年下半年
LED市場
秩序穩定的局面，將有可能再度面臨挑戰，並將有可能再重啟一波削價競爭。